Основными инвесторами крипто-хедж-фондов являются «семейные офисы» и обеспеченные частные лица. При этом Bitcoin остается наиболее популярным активом среди подобных структур.

Совокупный объем активов под управлением криптовалютных хедж-фондов за 2019 год вырос с $1 млрд до более чем $2 млрд. При этом доля фондов, под управлением которых находятся активы стоимостью более $20 млн, увеличилась с 19% до 35%. К таким выводом пришли аналитики консалтинговой компании PricewaterhouseCoopers (PwC) в опубликованном недавно отчете.

В отчете «Crypto Hedge Fund Report 2020» специалисты использовали данные, которые были собраны ими в течение первого квартала 2020 года. Согласно этой информации, под управлением среднего криптовалютного хедж-фонда находятся активы стоимостью $44 млн — это практически в два раза больше, чем годом ранее. Медианное значение также увеличилось в два раза — с $4,3 млн до $8,2 млн.

Распределение активов между фондами. Источник: PwC

В PwC насчитали на рынке 150 активных хедж-фондов. При этом практически две трети из них были запущены либо в 2018, либо в 2013 году. Специалисты отметили корреляцию между количеством вновь созданных фондов и стоимостью Bitcoin: чем дороже стоит крупнейшая криптовалюта, тем выше активность управляющих компаний.

Корреляция между количеством вновь созданных фондов и стоимостью BTC. Источник: PwC

Аналитики отметили, что криптовалютные хедж-фонды чаще всего регистрируют в тех же юрисдикциях, что и традиционные: большая часть организаций зарегистрирована на Каймановых островах (42%), в США (38%) и на Британских Виргинских островах (8%). При этом больше половины управляющих компаний ведут свою деятельность из США (52%), а на втором по популярности месте находится Великобритания (15%).

В среднем каждый хедж-фонд обслуживает 28 инвесторов. При этом основными вкладчиками являются либо «семейные офисы» (48%), либо частные лица с высоким уровнем дохода (42%). Средний размер инвестиций находится на уровне $3,1 млн, медианный — на уровне $0,3 млн.

Основные инвесторы криптовалютных хедж-фондов. Источник: PwC

Для извлечения прибыли криптовалютные хедж-фонды используют достаточно широкий спектр инвестиционных стратегий, однако наибольшей популярностью среди таких структур пользуется алгоритмическая торговля — эту стратегию используют 48% фондов. Следом идут дискреционная торговля исключительно на длинных (19%) и длинных/коротких (17%) позициях.

Наиболее популярным активом у хедж-фондов по-прежнему остается Bitcoin — в него инвестируют 97% фондов. Следом идут Ethereum (67%), XRP (38%), Litecoin (38%), Bitcoin Cash (31%) и EOS (25%). Эти структуры также участвуют в стекинге криптовалюты (42%), являются поставщиками ликвидности для пулов кредитования (38%) и заимствования (27%).

Популярность криптовалют среди хедж-фондов. Источник: PwC

По итогам 2019 года медианная доходность криптовалютных хедж-фондов составила 30% (в 2018 году — 46%), при этом лучшие результаты показали фонды, ориентированные на дискреционную торговлю исключительно на длинных позициях — доходность таких структур оказалась на 10% выше медианной.

Источник: bloomchain.ru

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here